中國文化旅游產業(yè)需求日益旺盛，文旅市場不斷發(fā)展、規(guī)模穩(wěn)步擴大。那么在過去的2017年，文旅產業(yè)有哪些投資熱點？2018年又有何新趨勢呢？大地風景旅游研究院與大地風景文旅集團旗下大地云游聯(lián)手打造《2018中國文旅產業(yè)投資發(fā)展趨勢》分析報告，將為您解惑。

讓我們回顧一下剛剛過去的2017…2017年旅游投資高頻關鍵詞

2017年旅游投資十大關鍵詞是：文化旅游、景區(qū)、鄉(xiāng)村旅游、度假區(qū)、貴州、寧夏、生態(tài)旅游、萬億元、特色小鎮(zhèn)、PPP 。

2017中國城市旅游投資競爭力榜單

數(shù)據(jù)來源：大地云游

中國城市休閑旅游投資競爭力50強

數(shù)據(jù)來源：大地云游

中國城市綜合旅游投資競爭力50強

數(shù)據(jù)來源：大地云游

10大最具投資潛力康養(yǎng)度假旅游目的地

數(shù)據(jù)來源：大地云游

10大最具投資潛力鄉(xiāng)村旅游目的地

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10大最具投資潛力研學旅游目的地

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10大最具投資潛力避暑旅游目的地

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10大最具投資潛力避寒旅游目的地

數(shù)據(jù)來源：大地云游

2018中國文旅產業(yè)投資發(fā)展趨勢預測

1.旅游投資熱點區(qū)域

京津冀一體化的國家戰(zhàn)略使京津冀地區(qū)一直是投資的熱點區(qū)域。尤其是2017年4月，黨中央、國務院公布設立河北雄安新區(qū)，作為北京非首都功能疏解的集中承載地，再加之冬奧會、第二機場、通武廊等政策的發(fā)酵，京津冀地區(qū)更是成為了近期市場追捧的熱點。旅游業(yè)作為京津冀一體化和經濟發(fā)展的一個重要領域，2018年必然會成為國內旅游投資的熱點區(qū)域。在京津冀106個重點旅游投資項目中，旅游企業(yè)投資商僅有27個，占比26.7%，其余均為非旅企業(yè)投資商，占比73.3%。

京津冀地區(qū)非旅企業(yè)投資商比例

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計）

大型非旅企業(yè)加速進軍旅游業(yè)，跨行投資態(tài)勢明顯。中信、華夏幸?；鶚I(yè)、綠地、恒大等大型集團，以及首鋼集團、中糧集團、中鐵置業(yè)、京煤集團等不同領域的投資開發(fā)商，紛紛將資金投向文旅項目。

京津冀地區(qū)八大旅游投資重點企業(yè)在京津冀地區(qū)投資項目數(shù)量對比數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計）大型非旅企業(yè)主要著眼于線上流量入口和線下資源整合，通過投資、并購相關企業(yè)完善自身產業(yè)鏈條，打造消費閉環(huán)，拓寬盈利空間。旅游投資進入大資本時代，百億旅游投資項目占比33.3%。京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的深入實施，吸引了大量的投資企業(yè)加入京津冀文化旅游發(fā)展的潮流之中，加速推動了京津冀地區(qū)旅游業(yè)進入大資本時代。在京津冀106個重點旅游投資項目中，百億元以上的的旅游投資項目有28個，其中千億元以上的有3個。

旅游項目投資金額所占比例

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計）

旅游綜合體項目已成為旅游大資本項目的主要形式。經不完全統(tǒng)計，京津冀地區(qū)106個重點旅游投資項目中，旅游大型綜合體項目有38個，占比35.85%，投資總額5828.26億元，占全部項目投資總額的43.64%。其中31個百億元以上旅游投資項目中，旅游綜合體項目為15個，占比近50%。

各旅游投資項目數(shù)量和占比

旅游綜合體投資總額占比

百億元旅游項目占比

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計）

京津冀內部的旅游投資熱點區(qū)域是近郊區(qū)和政策性熱點地區(qū)（如冬奧會）。北京市旅游投資熱點區(qū)域：房山區(qū)、密云區(qū)、延慶區(qū)、門頭溝區(qū)、大興區(qū)。天津市旅游投資熱點區(qū)域：濱海新區(qū)、東麗區(qū)。河北省旅游投資熱點區(qū)域：秦皇島、張家口、承德、保定、廊坊。

京津冀地區(qū)旅游投資項目分布

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計）

政策性熱點驅動，京津冀地區(qū)旅游特色小鎮(zhèn)漸成投資熱點。京津冀地區(qū)，特色小鎮(zhèn)項目的投資數(shù)量位居第二位，占比近17%；中青旅、華僑城集團、華潤集團、中信集團、華夏幸福基業(yè)、綠地集團等大型集團紛紛在京津冀地區(qū)布局特色小鎮(zhèn)建設；華夏幸福基業(yè)逐漸將產業(yè)小鎮(zhèn)作為集團主業(yè)之一，華僑城集團主打文旅小鎮(zhèn)；除此之外，南國置業(yè)、濱江集團、華斯股份、棕櫚股份等企業(yè)集團后續(xù)有望積極參與河北及雄安新區(qū)的特色小鎮(zhèn)建設。旅游投資項目以前期籌備為主，建成項目比例較小。京津冀整個地區(qū)旅游投資項目建設目前以在建和前期籌備為主，建成項目比例僅為27.4%。出現(xiàn)這種情況的原因是因為近兩年京津冀協(xié)同發(fā)展持續(xù)火熱，旅游投資項目呈明顯的增多趨勢，而且基本都是旅游大型項目，開發(fā)建設周期較長，因此，多數(shù)目前還處于前期和在建階段。

數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡數(shù)據(jù)（不完全統(tǒng)計）

2.旅游投資熱點領域

2016年7月20日，《關于開展特色小鎮(zhèn)培育工作的通知》發(fā)布，全國范圍內特色小鎮(zhèn)培育工作由此開始，2016年10月、2017年7月，第一批127個和第二批276個中國特色小鎮(zhèn)名單相繼出爐，國家層面政策的不斷出臺引導，令特色小鎮(zhèn)成了我國城鎮(zhèn)化進程中新出現(xiàn)的熱詞，特色小鎮(zhèn)也迅速成為社會資本的投資熱點。2018年，我們認為特色小鎮(zhèn)依然是文旅行業(yè)最為追捧的投資項目類型。PPP模式是特色小鎮(zhèn)的主要投融資方式。截至2017年12月底，全國特色小鎮(zhèn)PPP投資項目共計34個，項目總投資額為952億元，單個項目平均投資額為28億元。

數(shù)據(jù)來源：財政部

特色小鎮(zhèn)PPP項目主要分布在山東、新疆、貴州和內蒙古。特色小鎮(zhèn)PPP項目主要分布于我國12個省區(qū)；分別為山東省、新疆、貴州省、內蒙古、江蘇、陜西、四川、浙江、甘肅、黑龍江、吉林、云南；山東省特色小鎮(zhèn)PPP項目有8個，數(shù)量最多；其次為新疆、貴州省和內蒙古。

數(shù)據(jù)來源：財政部

超八成特色小鎮(zhèn)PPP項目采用BOT運作模式。從運作模式來看，28個特色小鎮(zhèn)PPP項目采用BOT模式，占比82.4%。特色小鎮(zhèn)PPP項目運作模式還包括BOO、TOT+BOT等。

項目數(shù)量

項目占比

數(shù)據(jù)來源：財政部

BOT模式的最大特點是獲得政府許可和支持，一方面，企業(yè)有可能會得到優(yōu)惠政策，拓寬其融資渠道；另一方面，也為政府干預提供了有效途徑。特色小鎮(zhèn)PPP項目落地率相對較高。相對于其他旅游PPP項目，特色小鎮(zhèn)PPP項目落地率相對較高。達到采購和執(zhí)行階段的特色小鎮(zhèn)占比44%。處于前期階段的特色小鎮(zhèn)PPP項目占比56%。其中處于識別階段及準備階段的項目分別占44%、12%。

數(shù)據(jù)來源：財政部

3旅游投資新藍海

2016年11月，體育總局等九部門聯(lián)合印發(fā)《航空運動產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2020年，建立航空飛行營地2000個，并將“推進航空飛行營地建設”作為專欄之首提到《規(guī)劃》主要任務的高度。隨后國家發(fā)改委《關于做好通用航空示范推廣有關工作的通知》推出第一批15家航空飛行營地示范工程。隨著相關政策的不斷完善，2018年低空旅游必將成為旅游投資領域的新藍海。

目前我國有15個航空飛行示范營地。從地區(qū)分布來看，主要集中在我國東部和中部地區(qū)，以吉林、山東和浙江最為集中。從產業(yè)基礎來看，航空飛行營地的選址一般主要依托旅游景區(qū)、生態(tài)旅游區(qū)、農業(yè)示范區(qū)、高新產業(yè)園區(qū)、航空小鎮(zhèn)以及機場。

以六大指標構建低空旅游建設適宜性評價模型，采用GIS空間分析法對全國345個地級市低空旅游建設情況進行綜合分析，得出：東部沿海地區(qū)，中部地區(qū)，西部新疆、西藏部分城市較適宜開發(fā)低空旅游。

數(shù)據(jù)來源：大地云游

適宜開發(fā)低空旅游城市TOP20是無錫、武漢、天津、長沙、南京、重慶、西安、鄭州、杭州、溫州、廣州、濟南、青島、中山、北京、上海、舟山、煙臺、珠海、廈門。

適宜開發(fā)指數(shù)數(shù)據(jù)來源：大地云游

4.旅游投資熱點市場

旅游投資熱點市場是新中產階級。新中產階級不是指財富、地位、身份，而是指更加注重細節(jié)、質量、品味、創(chuàng)意、個性文化。相對于中產階級而言，新中產主要新在價值觀和生活方式上，他們具有清晰的、符合當代商業(yè)美學的審美趣味，具有新的消費觀念，將更多的時間和金錢投入到自我修養(yǎng)提升上，消費支出中與體驗有關的商品和服務越來越多。新中產階級大多是80后、接受過高等教育、大多在一二線城市。

數(shù)據(jù)來源：《2017年新中產白皮書》

新中產階級市場群體龐大。根據(jù)《2017年新中產白皮書》，我國目前擁有2.4億的

中產階級群體。約占總人口數(shù)的17.3%；據(jù)麥肯錫預測，2022年，76%中國城市家庭將達到中產階級收入水平；經濟學人智庫《中國消費者2030年面貌前瞻》指出，2030年，近35%人口（4.8億人）將達到中高收入和高收入人群標準。新中產階級具有擁有高收入和資產水平。新中產群體中凈收入（除去各項開支的家庭凈收入）10-50萬和可投資資產20-500萬，這兩個群體都占據(jù)了一半以上，且兩者存在交叉，他們是新中產的中堅力量。

凈收入

可投資資產數(shù)據(jù)來源：《2017年新中產白皮書》

波士頓咨詢公司(BCG)和阿里研究院聯(lián)合發(fā)布的中國消費趨勢報告指出，預計到2020年，中國消費總量增長的81%將來自中產階層。新中產階層的消費市場充滿巨大的商業(yè)潛力。

數(shù)據(jù)來源：《2017年新中產白皮書》

新中產階級消費意愿強烈，致力于提升自我。近年來，新中產的消費逐漸升級，實物類的消費逐漸減弱，體驗類、服務類的消費大幅度提升。學習與自我提升成為新中產排名第一的消費，說明了新中產階級對于提升自我的一個追逐，這也得益于日益成熟的知識和IP付費產業(yè)；旅行，是新中產排名第二的消費領域，學習提升、旅行都是對新中產的內涵提升。旅行已成為新中產標配。未來一年，93.3%的人有出游計劃。86%的人傾向于自由行。而73.9%的人傾向于中東、非洲、拉丁美洲這些相對冷門的旅游目的地。

數(shù)據(jù)來源：《2017年新中產白皮書》

在旅行上，新中產階級毫無疑問是一群既有堅實、又有能力的人。因此未來針對新中產的旅游投資開發(fā)更應注重體驗和服務。5旅游投資熱點模式

旅游PPP是基于旅游開發(fā)對基礎設施與公共服務設施大量依賴的屬性，基于旅游綜合開發(fā)中所涉及的建設項目，需要政府大力扶持的一些產業(yè)基礎，而構建起來的最佳開發(fā)建設模式。通過PPP的方式來進行旅游項目的開發(fā)與建設，已成為旅游投資的重大突破與發(fā)展方向。

2017年全國PPP項目總數(shù)量為14059個，旅游PPP項目數(shù)量為862個，排名在交通運輸類、生態(tài)建設和環(huán)境保護類型之后，占PPP項目總數(shù)的6%。這個比例遠高于旅游投資在資本市場的比例，比較符合旅游產業(yè)的發(fā)展需要，而且未來仍有較大的增長空間和機會。旅游是PPP模式投資的熱點領域之一。

2017年PPP項目總投資額 177478億元。交通運輸類項目投資額最高，總投資額為54992億元，其次是市政工程、城鎮(zhèn)綜合開發(fā)。旅游類項目總投資額為11169億元，位居第四。

旅游類PP項目類型數(shù)量占比

旅游PPP項目投資額占比

數(shù)據(jù)來源：財政部

旅游類PPP項目涉及生態(tài)旅游、文化旅游、旅游配套設施、觀光旅游、農業(yè)旅游等類型；生態(tài)旅游、文化旅游、旅游配套設施是PPP投資的三大旅游類型。數(shù)量占旅游PPP項目總數(shù)的81%，投資額占旅游PPP項目總投資額的76%。

數(shù)據(jù)來源：財政部

旅游PPP項目主要分布在貴州、新疆和內蒙古。2017年旅游PPP項目涉及我國27個省市自治區(qū)，旅游PPP項目分布區(qū)域進一步擴大，占34個省市自治區(qū)的79%；中西部地區(qū)項目數(shù)量明顯多于東部地區(qū)。表明中西部省份由于財力較為薄弱，相對于東部地區(qū)更傾向于采用PPP模式。貴州省是旅游PPP投資的最熱點省份。有PPP旅游投資項目166個，投資額高達1799億元。

數(shù)據(jù)來源：財政部

投資規(guī)模主要集中在1-30億元之間。項目數(shù)量有702個，占比81%。百億元以上旅游PPP項目有14個。1寧夏·銀川絲綢之路國際旅游博覽園觀光旅游500 億元2寧夏銀川旅游觀光軌道交通工程旅游配套設施380 億元3浙江省海鹽濱海國際度假區(qū)旅游配套設施270 億元4湖北省環(huán)洪湖綠道PPP項目觀光旅游228 億元5湖南省張家界市天門仙境小鎮(zhèn)PPP項目其他193 億元6湖南省永順縣世界民族文化旅游綜合開發(fā)PPP項目文化旅游185 億元7貴州省遵義市綠湖生態(tài)開發(fā)項目、茅坡水庫工程項目及附屬設施工程項目生態(tài)旅游181 億元8四川省內江市資中縣古城文化旅游產業(yè)示范園項目文化旅游154 億元9山東省菏澤市單縣浮龍湖旅游度假區(qū)項目生態(tài)旅游150 億元10云南省曲靖市沾益縣海峰自然保護區(qū)生態(tài)旅游開發(fā)項目生態(tài)旅游126 億元

旅游PPP項目投資額TOP10數(shù)據(jù)來源：財政部78%的旅游PPP項目處于前期階段。其中處于識別階段的最為集中，有551個項目，占比64%。達到采購階段和執(zhí)行階段的項目僅有186個，占比僅為22%。PPP項目周期長，投資大，回報低，再加上融資難、運營模式復雜等因素，使得在不考慮項目入庫時間情況的前提下，入庫項目落地率整體偏低。